こんにちは!

株式会社ウェルスペントのファイナンシャルプランナー、横田健一です。


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資産形成ハンドブックでは、以下の記事でもご説明していますが、資産形成していく際にリターンを求めて投資する先としては、世界の株式に幅広く投資していくのがよいと考えています。

 

世界の株式に幅広く投資する方法(2)~つみたてNISAの対象商品から商品を選ぶ~

長期投資で利回り5%程度を実現するためのオススメ投資信託(2020年10月)

 

一般的に、世界の投資対象を地域の観点で分類する際には、日本、先進国、新興国といった形で整理されることが多いのが現状です。

 

そこで、日本、先進国、新興国のそれぞれの株式に投資することを念頭に、それぞれの割合(浮動株基準時価総額ベース)がどのようになっているか、最新の状況を確認しておきたいと思います。

 

 

「そもそも時価総額って?」という方は、まず以下の記事に目を通して頂ければと思います。

株式の時価総額とは?日本では1位のトヨタ自動車も、米国アップルの約4分の1

株式の浮動株時価総額とは?

 

2020年6月末における世界の株式時価総額

まずは3ヶ月前の、2020年6月末の状況です。

 

これを見ると、

日本:先進国:新興国 = 7.0 : 80.8 : 12.2 ~ 7 : 81 : 12

となっていることがわかります。

 

2020年9月末における世界の株式時価総額

次に、最新の2020年9月末の状況です。

 

これを見ると、

日本:先進国:新興国 = 6.9 : 80.7 : 12.4 ~ 7 : 81 : 12

となっていることがわかります。

 

日本の時価総額シェアがついに7%割れです!

(正確には、前回6月末で6.99%、今回は6.88%と前回から7%未満になっていたようです、、、)

 

もっとざっくりでよければ

日本:先進国:新興国 = 1 : 8 : 1

になります。

 

銘柄数は前回と比較して6銘柄増加(日本 -1、先進国 +5、新興国 +2)と少し増加しています。

合計2,994銘柄となっており、これだけ幅広く分散投資できれば十分ですね!

 

ちなみに、日本、先進国、新興国をすべて合わせたMSCI ACWI(オールカントリーワールドインデックス)の構成銘柄上位10銘柄は以下の通りです。

 

MSCI ACWI(オールカントリーワールドインデックス)の構成銘柄上位10社(2020年9月末):MSCI ACWI factsheetより

 

以下の3ヶ月前と比べると

  • Appleの時価総額シェアがさらに上昇し3.91%になったこと
  • ALIBABA がALPHABETを抜いて順位を上げたこと(ALPHABET A+Cならまだ上ですが)
  • VISA Aがトップ10を外れ、代わりにTAIWAN SEMICONDUCTOR MFGがランクインしたこと

がわかります。

 

msci acwi top10 constituents as of jun 2020

MSCI ACWI(オールカントリーワールドインデックス)の構成銘柄上位10社(2020年6月末):MSCI ACWI factsheetより

 

 

2020年9月末までのMSCI浮動株基準時価総額の推移

2018年3月末以降の推移を四半期ごとに見ると以下のグラフのようになっています。

 

3ヶ月前と比べて、構成割合はそれほど大きく変化していませんが、日本のシェアが7%割れということで、じりじり下がってきていることは気になりますね。

 

必ずしもパフォーマンスを見て、日本をアンダーウェイト(時価総額の割合と比べて、さらに配分割合を低め)にするべきとは思いませんが、この記事を読まれている方でお仕事をされている方は、ほとんどの方が日本でお仕事をされ、日本円を稼いでいる方かと思います。

 

そういった方は、以下の記事で紹介したような考え方で、保有されている金融資産はあえて日本以外を少し多めに、というのも一つの考え方になります(ちなみに、「日本人だから日本株式だけに投資する」というのはオススメ致しません!)。

「日本人だからこそ日本株はあまり持たない」という考え方

 

また時価総額の絶対水準をグラフにすると次のようになります。

 

9月末には昨年末の約50.8兆ドルを上回り、約51.4兆ドルとなっていることがわかります。

コロナショックの影響は完全になくなりましたね、、、

(もちろん個別銘柄で見れば、勝者、敗者の優劣はいろいろだと思います。それが事前に予測できればいいのですが、それは難しい、だからこその分散投資です!)

 

なお、2019年の実績運用利回りは次の記事で確認していますので、併せてご覧頂ければと思います(なお、配当と運用費用の分だけ、指数そのものと投資信託のリターンはズレています)。

【2019年】アセットクラス別のリターン比較~米国株式が+30.5%、先進国株式が+28.9%!~

 

 

アセットアロケーションに正解はない、と言われることもありますが、資産形成ハンドブックでは、

全世界の株式を時価総額ベースで保有する

というのが基本的な考え方になると考えています。

 

ご参考となれば幸いです。

 


皆様の資産形成の一助となれば幸いです。

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